Harga Emas Berkonsolidasi di Bawah Angka $2.300, Tampaknya Rentan untuk Melemah Lebih Lanjut

• Emas merana di dekat level terendah multi-pekan yang disentuh pada hari Jumat di tengah berkurangnya spekulasi penurunan suku bunga The Fed.
• Laporan NFP AS yang lebih kuat menunjukkan bahwa The Fed mungkin akan menunda memulai siklus pemangkasan suku bunga.
• Fokus bergeser ke angka inflasi konsumen AS dan keputusan FOMC pada hari Rabu.

Harga emas (XAU/USD) memulai minggu baru dengan catatan yang lemah dan berkonsolidasi di dekat level terendah dalam lebih dari sebulan, di bawah level $2.300 yang disentuh setelah data pekerjaan bulanan AS yang meledak. Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang terkenal menunjukkan bahwa negara dengan perekonomian terbesar di dunia ini menciptakan lebih banyak pekerjaan daripada yang diprakirakan pada bulan Mei, memaksa investor untuk mengurangi taruhan mereka untuk penurunan suku bunga pada bulan September oleh Federal Reserve (The Fed). Hal ini membuat imbal hasil obligasi pemerintah AS meningkat dan mengangkat Dolar AS (USD) ke level tertinggi dalam hampir satu bulan, yang pada gilirannya terlihat sebagai penghalang bagi logam mulia.

Selain itu, laporan bahwa People's Bank of China (PBoC) menghentikan pembelian emas untuk cadangannya di bulan Mei, mengakhiri aksi beli besar-besaran yang telah berlangsung selama 18 bulan, tampaknya semakin melemahkan harga Emas. Meskipun demikian, sentimen pasar yang berhati-hati mendukung safe-haven XAU/USD dan membantu membatasi penurunan yang lebih dalam. Para pedagang juga tampaknya enggan untuk menempatkan taruhan agresif menjelang data penting AS pekan ini dan risiko peristiwa bank sentral - rilis angka inflasi konsumen AS terbaru dan hasil pertemuan kebijakan FOMC selama dua hari pada hari Rabu. Hal ini, pada gilirannya, mengharuskan kehati-hatian sebelum memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Tertekan oleh Ekspektasi Hawkish The Fed dan Penguatan USD

• Rincian ketenagakerjaan AS yang optimis yang dirilis pada hari Jumat memicu spekulasi bahwa Federal Reserve dapat menunda dimulainya siklus penurunan suku bunga, yang pada gilirannya, terlihat membatasi kenaikan harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil.
• NFP utama menunjukkan bahwa ekonomi AS menambahkan 272.000 pekerjaan di bulan Mei dibandingkan dengan 185.000 yang diantisipasi dan 175.000 yang direvisi naik pada bulan sebelumnya, membayangi kenaikan tingkat pengangguran menjadi 4,0%.
• Selain itu, rata-rata pendapatan per jam melampaui estimasi konsensus dan meningkat 4,1% selama 12 bulan hingga Mei, yang dapat mendorong kenaikan harga dan mengharuskan The Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun melonjak menjadi 4,45% setelah data tersebut, sementara imbal hasil obligasi bertenor 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga tetap mendekati 5,0%, menopang Dolar AS dan menjadi penghalang bagi XAU/USD.
• Sementara itu, People's Bank of China (PBoC) menghentikan pembelian Emas selama 18 bulan berturut-turut di bulan Mei, meningkatkan kekhawatiran tentang penurunan permintaan emas batangan di salah satu pembeli terbesar di dunia dan mendukung para pedagang bearish.
• Namun, para investor lebih memilih untuk absen menjelang rilis angka inflasi konsumen AS terbaru pekan ini dan keputusan kebijakan moneter FOMC yang sangat dinanti-nantikan pada hari Rabu sebelum memasang posisi.
• Peluang penurunan suku bunga di bulan September turun menjadi sekitar 50% setelah data pekerjaan AS, dari sekitar 70% pada hari Kamis, dan pasar saat ini memprakirakan hanya ada satu kali penurunan sebesar 25 basis poin di tahun ini, baik di bulan November atau Desember.
• Oleh karena itu, para investor akan mencari sinyal-sinyal baru mengenai kapan The Fed akan mulai memangkas suku bunga di tengah perekonomian AS yang masih tangguh, yang akan memainkan peran kunci dalam menentukan langkah pergerakan komoditas ini selanjutnya.

Analisis Teknis: Harga Emas Tampaknya Rentan untuk Turun Lebih Lanjut, Terobosan pada SMA 50 Hari Berperan

Dari perspektif teknis, penutupan hari Jumat di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan terobosan berikutnya melalui angka $2.300 dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian telah mendapatkan daya tarik negatif dan menunjukkan bahwa jalur dengan resistensi terkecil untuk harga Emas adalah ke arah bawah. Beberapa aksi jual lanjutan di bawah support horizontal $2.285 akan menegaskan kembali prospek bearish dan mengekspos support berikutnya yang relevan di dekat area $2.254-2.253. Lintasan ke bawah dapat meluas lebih jauh ke area $2.225-2.220 dalam perjalanan menuju angka bulat $2.200.

Di sisi lain, setiap upaya pemulihan saat ini mungkin akan menghadapi resistance yang kuat di dekat zona horizontal $2.325 menjelang terobosan support SMA 50 hari, yang saat ini dipatok di dekat area $2.343-2.344. Ini diikuti oleh zona suplai $2.360-2.362, yang jika ditembus dengan pasti akan memungkinkan harga Emas untuk menguji ulang swing high pekan lalu, di sekitar area $2.387-2.388 dan merebut kembali level $2.400. Kekuatan yang berkelanjutan di luar yang terakhir akan meniadakan bias negatif jangka pendek dan membuka jalan untuk beberapa pergerakan naik jangka pendek yang berarti.