Indeks Dolar AS: DXY Perbarui Terendah 15 Bulan di Bawah 100,00 bahkan Ketika Pasar Menilai Kembali Bias Fed

• Indeks Dolar AS turun ke level terendah sejak April 2022, melanjutkan penurunan beruntun selama enam hari.
• Komentar-komentar hawkish dari The Fed Waller, Sentimen yang berhati-hati menjelang rilis data yang berpusat pada konsumen AS, DXY berada di level terendah multi-bulan.
• Beberapa katalis risiko dan data Universitas Michigan tirunggu untuk mendapatkan petunjuk arah yang jelas karena inflasi yang lebih lemah menggoda poros kebijakan The Fed.

Indeks Dolar AS (DXY) turun ke level terendah sejak April 2022, sekitar 99,70 pada Jumat pagi, bahkan ketika pasar mencari petunjuk baru untuk melanjutkan pelemahan greenback sebelumnya. Meskipun demikian, komentar terbaru dari pejabat Federal Reserve (The Fed) bergabung dengan sentimen yang berhati-hati menjelang data AS tingkat menengah untuk mendorong para penjual DXY. Namun, kekhawatiran akan perubahan kebijakan The Fed, terutama karena petunjuk inflasi AS yang suram di awal minggu, membebani Indeks Dolar AS.

Baru-baru ini, Gubernur Federal Reserve Christopher Waller mengatakan, "The Fed kemungkinan akan membutuhkan dua kali kenaikan suku bunga 25 basis poin lagi tahun ini." Pengambil kebijakan itu juga mengesampingkan kekhawatiran tentang puncak suku bunga The Fed sambil menyatakan perlunya dua kali angka inflasi yang lebih suram dalam pidato yang dipersiapkan untuk disampaikan di depan sebuah pertemuan yang diadakan oleh The Money Marketeers of New York University yang dibagikan oleh Reuters.

Terlepas dari The Fed Waller, jeda dalam imbal hasil obligasi Treasury AS setelah menyegarkan level terendah dua minggu juga mendorong para penjual DXY meskipun baru-baru ini mereka memperbarui level terendah multi-bulan. Meskipun demikian, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun dan dua tahun mencetak kenaikan tipis sekitar 3,78% dan 4,65% pada saat berita ini ditulis.

Meskipun begitu, petunjuk inflasi AS yang suram terus menunjukkan kekhawatiran akan perubahan kebijakan The Fed setelah kenaikan suku bunga di bulan Juli dan memberikan tekanan turun pada Indeks Dolar AS. Meskipun demikian, Indeks Harga Produsen (IHP) AS berada di 0,1% YoY untuk bulan Juni, dibandingkan 0,4% yang diharapkan dan 0,9% sebelumnya sementara IHP non Makanan & Energi, yang juga dikenal sebagai IHP Inti, turun ke 2,4% YoY dari 2,8% pembacaan sebelumnya dan 2,6% prakiraan pasar. Di awal minggu, Indeks Harga Konsumen (IHK) AS mencatat angka 3,0% YoY untuk bulan Juni dibandingkan dengan prakiraan pasar 3,1% dan 4,0% yang dilaporkan untuk bulan Mei. Perincian lebih lanjut menunjukkan bahwa IHK Non Makanan & Energi, juga dikenal sebagai IHK Inti, melemah ke 4,8% secara tahunan untuk bulan tersebut dibandingkan dengan perkiraan analis sebesar 5,0% dan 5,3% sebelumnya.

Di tempat lain, kabar bahwa TIongkok akan membutuhkan lebih banyak investasi, yang disebarkan oleh berita Nikkei Jepang, mendorong sentimen dan memberikan tekanan pada Indeks Dolar AS.

Di tengah-tengah permainan ini, Kontrak Berjangka S&P500 mundur dari level tertinggi tahunan, turun sebesar 0,16% dalam perdagangan harian pada hari terakhir ini, sedangkan komoditas tetap lebih kuat tetapi dengan pergerakan yang hati-hati.

Ke depan, pembacaan awal Indeks Sentimen Konsumen Michigan bulan Juli, serta Ekspektasi Inflasi Konsumen Lima Tahun, akan diamati untuk mendapatkan petunjuk arah yang jelas. Jika petunjuk akhir inflasi AS tampak suram, DXY dapat dengan mudah mengarah ke zona support 99,40-35.

Analisis Teknis

Penembusan sisi bawah yang jelas dari level terendah April 2023 di sekitar 100,80, serta level magnet psikologis 100,00, membuat para penjual Indeks Dolar AS tetap optimis bahkan ketika beberapa puncak yang dicatat selama Maret 2022 mendorong penurunan DXY langsung ke 99,40-35 di tengah RSI yang oversold.