24 May 2023

Rally Dolar AS Terhenti karena Diskusi Plafon Utang Ditunda

Dolar AS dalam mode campuran lagi dengan tidak ada pergerakan besar yang terlihat di semua pasangan mata uang utama.
Diskusi plafon utang AS menemui jalan buntu sementara CME The Fed berjangka berada di 50% untuk kenaikan lain di bulan Juli.
Indeks Dolar AS bertahan pada kenaikan marjinal karena level tertinggi baru dalam dua bulan berada dalam jangkauan.

Dolar AS (USD) telah menghentikan kenaikannya terhadap sebagian besar mata uang pada hari Rabu setelah diskusi plafon utang kembali menemui jalan buntu. Kedua belah pihak keluar pada Selasa malam tanpa kesepakatan, tidak ada tanggal baru yang ditetapkan untuk diskusi lebih lanjut dan tidak ada komentar dari kedua belah pihak sementara tanggal 1 Juni semakin dekat. Pasar akan mencari informasi lebih lanjut dari Menteri Keuangan AS Yellen yang akan berbicara pada pukul 14:00 GMT/21:00 WIB.

Dari sisi data makroekonomi, beberapa kejutan diprakirakan akan terjadi di sesi AS dengan The Fed Waller yang akan berbicara dan Notulen FOMC dari pertemuan terakhir yang akan dirilis pada pukul 18:00 GMT/01:00 WIB. Para pedagang akan ingin melihat perilaku pemungutan suara dan diskusi yang telah dilakukan pada pertemuan terakhir untuk menilai apakah kenaikan suku bunga di bulan Juli masuk akal. Dari angka-angka IMP Jasa Global S&P yang kuat yang dirilis pada hari Selasa, satu kenaikan suku bunga lagi tampaknya mungkin terjadi.

Ringkasan Harian: Dolar AS Mencari Petunjuk dalam Notulen FOMC

Diskusi mengenai plafon utang AS saat ini secara resmi mengalami kebuntuan tanpa tanggal yang ditetapkan untuk negosiasi lebih lanjut dan tidak ada komentar dari kedua belah pihak saat pertemuan berakhir pada Selasa malam.
Ekuitas AS tidak bereaksi dengan baik, mematahkan nada positif, dan bergerak lebih rendah.
Semua ekuitas Asia dan Eropa terseret ke zona merah dengan sentimen negatif dari Amerika Serikat.
Pada hari Selasa, Indeks Manufaktur Richmond The Fed mengalami kontraksi ke -15 dari -10. Kondisi Bisnis sedikit meningkat ke -17, dari -27.
IMP Jasa Pendahuluan S&P Global AS bulan Mei berada di 55,1 versus 53,6 dari bulan April. IMP Gabungan Pendahuluan mencetak 54,5 versus 53,4 di bulan April, dan IMP Manufaktur Pendahuluan berada di 48,5 versus 50,2 di bulan April.
Credit Default Swaps (CDS) AS melonjak lebih tinggi dan mendekati puncaknya pada hari Rabu lalu.
Ekuitas berjangka AS sedikit berada di zona merah dengan VIX masih tidak berubah di 17.
Alat FedWatch CME Group menunjukkan bahwa pasar memprakirakan 50% kemungkinan kenaikan suku bunga untuk bulan Juli setelah komentar-komentar hawkish dari para pejabat Federal Reserve, Jim Bullard dan Neal Kashkari. Penurunan suku bunga telah bergerak ke bawah, menjadi paling cepat November 2023. Notulen FOMC pada hari Rabu ini dapat mengunci kenaikan suku bunga untuk pertemuan berikutnya.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun diperdagangkan di 3,70% dan sedikit menurun karena obligasi AS dan Jerman melonjak lebih tinggi.

Analisis Teknikal Indeks Dolar AS: Kebuntuan di Washington Hentikan Tren Naik

Indeks Dolar AS (DXY) telah menembus Simple Moving Average (SMA) 55-hari dan 100-hari, masing-masing di 102,45 dan 102,85 pada sisi atas. Level tertinggi baru dicetak secara singkat selama dua bulan terakhir, namun mengalami penurunan pada hari Rabu dengan kebuntuan di Washington dalam diskusi untuk menyelesaikan plafon utang.

Pada sisi atas, 105,75 (SMA 200 hari) masih bertindak sebagai target harga untuk dicapai, karena level kunci naik berikutnya di 104,00 (level psikologis, statis) bertindak sebagai elemen perantara untuk melewati ruang terbuka.

Pada sisi negatifnya, 102,85 (SMA 100 hari) terbentang sebagai level support pertama untuk mengkonfirmasi perubahan tren. Jika terjadi penembusan, perhatikan bagaimana DXY bereaksi pada SMA 55 hari di 102,48 untuk menilai penurunan atau kenaikan lebih lanjut.

Pertanyaan Umum tentang Dolar AS

Apa itu Dolar AS?

Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain di mana mata uang ini beredar bersama dengan uang kertas lokal. USD adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun transaksi per hari, menurut data tahun 2022.

Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Hampir sepanjang sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas hilang.

Bagaimana keputusan Federal Reserve berdampak pada Dolar AS?

Faktor tunggal terpenting yang berdampak pada nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai dua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga.

Ketika harga-harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target 2% The Fed, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.

Apa itu Pelonggaran Kuantitatif dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana The Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet.
Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan ketika kredit mengering karena bank-bank tidak mau meminjamkan uang kepada satu sama lain (karena takut gagal bayar). Ini adalah pilihan terakhir ketika menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diperlukan. Ini adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Hebat pada tahun 2008. Ini melibatkan The Fed mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS yang sebagian besar berasal dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.

Apa itu Pengetatan Kuantitatif dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, yaitu Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok obligasi yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap Dolar AS.