Prakiraan Harga Emas: Pemulihan XAU/USD Tampak Sulit di Tengah Beragamnya Kekhawatiran Atas Fed dan Geopolitik

• Harga emas mencetak kenaikan tipis di sekitar level terendah mingguan, menghentikan tren turun tiga hari.
• Dolar AS mengikuti penurunan imbal hasil untuk mengurangi kenaikan mingguan karena ekspektasi inflasi mereda.
• Notulen Fed dan komentar para pembuat kebijakan terlihat hawkish; Campur tangan Tiongkok dan AS dalam perang Rusia-Ukraina meningkatkan kekhawatiran geopolitik.
• Data lapis kedua AS ditunggu untuk mendapatkan dorongan baru menjelang Inflasi PCE Inti AS pada hari Jumat.

Harga emas (XAU/USD) mengambil tawaran beli untuk mengurangi penurunan mingguan di sekitar $1.827 pada Kamis pagi di Eropa. Dengan demikian, logam kuning ini mencetak kenaikan harian pertama dalam empat hari terakhir di tengah pullback Dolar AS.

Indeks Dolar AS (DXY) turun dari level tertinggi mingguan, turun 0,16% secara harian ke 104,35, karena imbal hasil obligasi pemerintah AS tidak memiliki momentum selama liburan di Jepang. Yang juga memungkinkan DXY untuk mengurangi kenaikan baru-baru ini adalah mundurnya imbal hasili obligasi dari level tertinggi beberapa hari. Meskipun demikian, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun dan dua tahun menghentikan tren kenaikan dua hari pada hari sebelumnya sebelum menandai kelambanan di sekitar 3,92% dan 4,70%.

Di balik pergerakan tersebut bisa jadi ada kemunduran terbaru dalam ekspektasi inflasi AS, berdasarkan tingkat inflasi impas 10 tahun dan 5 tahun dari Federal Reserve (FRED) St. Louis, karena kedua alat pengukur ini turun dari level tertinggi baru-baru ini.

Ekspektasi inflasi mendapatkan perhatian utama setelah notulen Rapat Kebijakan Moneter Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mengisyaratkan bahwa para pembuat kebijakan mendiskusikan pelonggaran lintasan kenaikan suku bunga jika diperlukan. Namun, diskusi yang luas mengenai perlunya kenaikan suku bunga dan komentar hawkish dari Presiden Federal Reserve St. Louis James Bullard, serta dari Presiden Federal Reserve Bank of New York John Williams, menantang bias dovish yang mengelilingi The Fed.

Di tempat lain, komentar Presiden AS Joe Biden juga dapat dianggap bertanggung jawab atas sentimen yang sedikit lebih optimis dan pemantulan korektif pada harga Emas. Berdasarkan komentar terbaru Presiden AS Joe Biden, ia berpikir bahwa mitranya dari Rusia tidak akan menggunakan senjata nuklir dengan mengingkari perjanjian internasional. Namun, kekhawatiran seputar perang Ukraina-Rusia masih jauh dari selesai, dengan edisi terbaru dari Barat dan Tiongkok yang meningkatkan masalah ini menjadi lebih buruk. Wall Street Journal (WSJ) baru-baru ini mengatakan bahwa AS sedang mempertimbangkan untuk merilis informasi intelijen mengenai potensi transfer senjata dari Tiongkok ke Rusia. Sebelumnya, hubungan Tiongkok-Rusia tampaknya telah meningkatkan kekhawatiran geopolitik karena AS mengkritik keras langkah tersebut dan lebih memilih untuk mengambil langkah yang lebih aman.

Di tengah-tengah permainan ini, S&P 500 Futures memantul dari level terendah bulanan untuk mencetak kenaikan ringan di sekitar 4.020.

Selanjutnya, berita utama geopolitik dan data lapis kedua dari AS akan menjadi penting untuk dorongan baru menjelang data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Inti AS pada hari Jumat, yang merupakan pengukur inflasi favorit The Fed.

Analisis Teknikal

Harga emas pulih dari zona support horizontal selama enam pekan, di sekitar $1.825-23, di tengah kenaikan garis RSI (14) dan sinyal MACD yang lesu. Namun, level Simple Moving Average (SMA) 50 di sekitar $1.842, menjaga kenaikan langsung XAU/USD.

Setelah itu, level Fibonacci retracement 61,8% dari kenaikan sejak pertengahan Desember 2022 hingga awal Februari 2023, di dekat $1.846, dapat menguji pergerakan pemulihan sebelum mengarahkannya ke level tertinggi ayunan 9 Februari, juga termasuk Fibonacci retracement 38,2%, di $1.890.

Perlu dicatat bahwa swing low 31 Januari di $1.901 dapat bertindak sebagai pertahanan terakhir para penjual Emas sebelum mengarahkan mereka ke puncak bulanan di sekitar $1.960.

Atau, terobosan ke bawah pada support horizontal $1.825-23 dapat menyeret harga Emas menuju level Fibonacci retracement 78,6% di $1.813 dan kemudian ke garis support turun selama tiga pekan, mendekati $1.803.

Jika harga Emas tetap lemah melewati $1.803, angka bulat $1.800 dapat bertindak sebagai filter penurunan tambahan.

Secara keseluruhan, harga Emas tetap berada dalam radar penjual meskipun terjadi pemulihan baru-baru ini.

Harga Emas: Grafik Empat Jam

Tren: Diharapkan penurunan lebih lanjut