NZD/USD Menunjukkan Tekanan Volatilitas di Sekitar 0,6230 Setelah RBNZ yang Hawkish, Notulen Fed Dalam Fokus

• NZD/USD menunjukkan kontraksi volatilitas menjelang rilis notulen Komite Pasar Terbuka Federal.
• Pemulihan dalam peluang kelanjutan pengetatan kebijakan oleh Federal Reserve membuat imbal hasil obligasi AS naik.
• Reserve Bank of New Zealand telah menaikkan suku bunga acuan sebesar 50 bp menjadi 4,75%.
• NZD/USD mungkin akan menunjukkan penurunan tipis setelah menyerahkan support horizontal yang diplot dari 0,6190.

NZD/USD telah berbalik sideways di sekitar 0,6230 di awal sesi Eropa setelah pergerakan liar menunjukkan kebijakan moneter pasca-hawkish oleh Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Volatilitas dalam aset NZD/USD telah menurun drastis karena para investor telah mengalihkan fokus mereka ke rilis notulen Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), yang dijadwalkan pada akhir sesi New York.

Kemampuan pengambilan risiko para investor membaik secara bertahap karena aset-aset yang sensitif terhadap risiko telah menunjukkan pemulihan setelah mengalami pelemahan pada hari Selasa. S&P500 berjangka telah menambahkan beberapa keuntungan setelah mencatatkan hari terburuk di tahun 2023. Indeks Dolar AS (DXY) secara bertahap bergerak menuju 103,90. Momentum yang lemah dalam indeks USD dapat merusak bias naik ke depan. Namun, investor diharapkan akan tetap cemas menjelang rilis notulen FOMC.

Imbal Hasil AS Mencetak Level Tertinggi Tiga Bulan Setelah Angka IMP yang Optimis

Ketatnya pasar tenaga kerja dan Penjualan Ritel bulanan yang solid yang dirilis bulan ini telah memicu kekhawatiran akan pemulihan pada penurunan Indeks Harga Konsumen (IHK) di Amerika Serikat. Dan, sekarang data awal IMP S&P (Februari) yang optimis telah mendukung kasus kebangkitan belanja konsumen. Pada hari Selasa, IMP Manufaktur S&P awal (Februari) naik ke 47,8 dari konsensus 47,3 dan rilis sebelumnya 46,9. IMP Jasa melonjak ke 50,5 dari estimasi 47,2 dan rilis sebelumnya di 46,8.

Aktivitas ekonomi di Amerika Serikat mengalami kontraksi dalam tiga bulan terakhir dan investor mulai mengantisipasi bahwa Federal Reserve (Fed) akan mempertimbangkan jeda dalam pengetatan kebijakan di bulan ini. Namun, ketua Fed Jerome Powell menegaskan kembali bahwa inflasi masih terus berlanjut dan terlalu dini untuk mempertimbangkan jeda atau penurunan suku bunga dalam kebijakan moneter saat ini. Saat ini, ekspansi yang besar dalam skala kegiatan ekonomi menunjukkan bahwa kebijakan moneter saat ini tidak cukup ketat untuk mengendalikan inflasi yang membandel.

Pemulihan dalam peluang kelanjutan pengetatan kebijakan oleh Federal Reserve membuat imbal hasil obligasi AS naik. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun mencetak level tertinggi baru dalam tiga bulan terakhir di 3,96%.

Risalah Komite Pasar Terbuka Federal Menjadi Pusat Perhatian

Para investor sangat menantikan rilis notulen Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), yang akan memberikan penjelasan rinci di balik kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh Federal Reserve pada pertemuan kebijakan moneter bulan Februari. Selain itu, notulen tersebut akan menentukan apa yang direncanakan oleh pihak berwenang untuk suku bunga terminal dan target yang diputuskan untuk inflasi untuk tahun ini dan peta jalan untuk mencapai target inflasi 2%.

Baru-baru ini, Presiden Fed Cleveland Loretta Mester dan Presiden Fed St. Louis James Bullard telah menganjurkan kenaikan 50 basis poin lagi, yang seharusnya ada di meja untuk keputusan yang akan datang, seperti yang dilaporkan oleh Bloomberg. Pertimbangan yang kuat untuk kenaikan suku bunga sebesar 50 bp dapat mendorong kekhawatiran resesi di Amerika Serikat.

Reserve Bank of New Zealand Menaikkan OCR Sebesar 50 bp Menjadi 4,75%

Tekanan inflasi dalam perekonomian Selandia Baru belum mencapai puncaknya karena permintaan domestik yang sangat solid. Dan Topan Gabrielle, yang dianggap sebagai badai terburuk, telah menciptakan malapetaka yang dapat mendorong indeks harga lebih jauh. Untuk memperkuat perangkat moneter dalam memerangi inflasi, Reserve Bank of New Zealand telah menaikkan suku bunga acuan sebesar 50 bp menjadi 4,75%. Pada kebijakan moneter bulan November, Gubernur Reserve Bank of New Zealand Adrian Orr menaikkan suku bunga sebesar 75 bp.

Kenaikan suku bunga telah diharapkan oleh RBNZ di tengah rilis baru uang helikopter karena Perdana Menteri (PM) Selandia Baru Chris Hipkins telah menjanjikan paket bantuan topan sebesar NZ$300 juta ($187,08 juta). Sementara itu, pasar tenaga kerja telah mulai menunjukkan dampak yang menghancurkan karena kelanjutan pengetatan kebijakan oleh Reserve Bank of New Zealand.

Dalam pernyataan kebijakan moneter, Gubernur Reserve Bank of New Zealand, Adrian Orr, mengatakan dengan lantang dan jelas bahwa ekonomi akan mengalami resesi dalam periode sembilan hingga dua belas bulan. Ia juga menambahkan, "Bank sentral mendorong tabungan dengan menaikkan suku bunga deposito untuk mencegah inflasi." Bank sentral tidak melihat adanya bukti bahwa target inflasi harus dinaikkan.

Prospek Teknis NZD/USD

NZD/USD telah menurun selama beberapa pekan terakhir setelah membentuk pola grafik Double Top pada skala empat jam, yang menunjukkan pembalikan bearish. Aset NZD/USD telah turun mendekati support horizontal yang diplot dari level terendah 6 Januari di 0,6190. Penurunan di bawah support horizontal yang disebutkan di atas akan memicu momentum penurunan.

Exponential Moving Average (EMA) 20-periode di 0,6242 bertindak sebagai barikade utama untuk Dolar Selandia Baru.

Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) (14) hampir tergelincir ke dalam kisaran bearish 20,00-40,00. Kejadian yang sama akan memicu momentum penurunan.