USD/JPY Hentikan Tren Naik Dua Hari meski Imbal Hasil Naik, Pembicaraan The Fed yang Hawkish

• USD/JPY mengambil penawaran jual untuk memperbarui level terendah dalam perdagangan harian, mencetak pelemahan harian pertama dalam tiga hari.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS mendekati level tertinggi bulanan setelah para pengambil kebijakan The Fed mempertahankan kenaikan suku bunga.
• Nominasi dewan gubernur BoJ tampak cukup hawkish akan mendukung para pembeli JPY.
• Inflasi AS yang tidak mengesankan menyoroti Penjualan Ritel, Manufaktur Empire State NY untuk arah yang jelas.

USD/JPY kembali ke pantauan para penjual pada hari Rabu pagi, setelah kenaikan selama dua hari berturut-turut, karena para pelaku pasar menilai kembali keputusan The Fed yang hawkish terhadap ekspektasi langkah Bank of Japan (BoJ) selanjutnya. Meskipun demikian, pasangan Yen ini memperbarui level terendah dalam perdagangan harian di dekat 132,70 sambil mencetak pelemahan harian pertama dalam tiga hari, turun sebesar 0,20% dalam satu hari pada saat berita ini ditulis.

Pemilihan pemerintah Jepang atas seorang pemimpin hawkish untuk dewan Bank of Japan (BoJ) tampaknya telah menantang para penjual USD/JPY akhir-akhir ini, meskipun ada kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan pemulihan Dolar AS setelah data inflasi AS.

Pada hari Selasa, pemerintah Jepang secara resmi mencalonkan Kazuo Ueda sebagai Gubernur BoJ. Perlu dicatat bahwa Bloomberg menurunkan sebuah artikel yang menunjukkan tantangan terhadap kebijakan uang longgar BoJ karena bias hawkish Ueda.

Di tempat lain, sebagian besar pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) mendukung kenaikan suku bunga lebih lanjut bahkan ketika inflasi Amerika Serikat gagal memenuhi harapan "kejutan positif". Hal yang sama mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS dan Dolar AS.

Indeks Harga Konsumen (IHK) AS naik melebihi ekspektasi pasar menjadi 6,4% YoY, namun mencatatkan kenaikan baru-baru ini sejak 2021 dan turun di bawah 6,5% sebelumnya. Lebih penting lagi, IHK non Makanan & Energi, yang lebih dikenal sebagai IHK inti, tumbuh 5,6% YoY dibandingkan dengan 5,5% perkiraan pasar dan 5,7% pembacaan sebelumnya.

Menyusul data tersebut, Presiden The Fed Dallas Lorie Logan menyatakan bahwa mereka harus tetap bersiap untuk melanjutkan kenaikan suku bunga untuk periode yang lebih lama dari yang diantisipasi sebelumnya. Senada dengan hal tersebut, Presiden The Fed New York John Williams mengatakan bahwa pekerjaan untuk mengendalikan inflasi yang terlalu tinggi belum selesai. Selain itu, Presiden The Fed Philadelphia Patrick Harker mengisyaratkan bahwa mereka belum selesai (dengan kenaikan suku bunga), tetapi kemungkinan besar sudah dekat.

Di tengah-tengah permainan ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun bergerak di kisaran 3,75%, setelah naik tiga basis poin (bp) untuk memperbarui level tertinggi enam minggu, sementara obligasi bertenor dua tahun melonjak ke level tertinggi sejak awal November 2022 dengan menyentuh 4,62%, di sekitar 4,61%.

Meskipun demikian, Kontrak Berjangka S&P 500 mengikuti penutupan suram indeks Wall Street untuk menyoroti sentimen yang sedikit tidak biasa dan membebani harga USD/JPY, terutama karena daya tarik tradisional Yen Jepang (JPY) yang aman dari risiko.

Selanjutnya, kurangnya sejumlah data/acara penting dari Jepang membuat pasangan USD/JPY bergantung pada katalis AS untuk mendapatkan arah yang jelas. Diantaranya, perincian Penjualan Ritel dan Produksi Industri untuk bulan Januari, serta Indeks Manufaktur NY Empire State untuk bulan Februari, harus diawasi dengan cermat untuk mendapatkan arah yang jelas.

Analisis Teknikal

Kecuali jika memberikan penutupan harian di luar Exponential Moving Average (EMA) 200-hari, pasangan USD/JPY tetap berada dalam pantauan para penjual.