EUR/USD Menatap 1,0700 karena Inflasi Jerman Melemah dan Kekhawatiran Kenaikan Suku Bunga The Fed Melonjak

• EUR/USD diharapkan akan memberikan lebih banyak penurunan hingga mendekati 1,0700 di tengah tema penghindaran risiko.
• Indeks USD telah menguat karena para investor khawatir akan kenaikan suku bunga Federal Reserve.
• Bank Sentral Eropa masih mendukung kelanjutan pengetatan kebijakan meskipun Inflasi Jerman melemah.
• EUR/USD berjuang untuk menemukan arah di luar kisaran Fibo retracement 50% dan 61,8%.

EUR/USD telah turun dengan kuat mendekati 1,0720 di awal sesi Eropa. Pasangan mata uang utama ini diharapkan akan memberikan lebih banyak penurunan ke dekat support level bulat 1,0700 karena Indeks Harga Konsumen (HICP) Jerman telah menunjukkan penurunan yang mengejutkan di tengah penurunan harga energi dan meningkatnya kekhawatiran mengenai suku bunga 'lebih tinggi dan lebih lama' oleh Federal Reserve (Fed).

Euro menghadapi tekanan besar karena suasana penghindaran risiko telah mengurangi daya tarik aset-aset yang dianggap berisiko. Tema penghindaran risiko mendukung Indeks Dolar AS (DXY), yang telah mendorongnya ke atas resistensi 103,00. Indeks USD berupaya untuk diperdagangkan di atas 103,00. Alfa yang diberikan pada imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun masih bertahan di atas 3,66%.

Sementara itu, S&P500 futures menghadapi tekanan besar karena pasar mengharapkan bahwa resesi Amerika Serikat akan segera terjadi di tengah kenaikan suku bunga.

Bersiaplah untuk Kenaikan Mengejutkan pada Inflasi AS

Sorotan telah sepenuhnya beralih ke data Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat, yang akan dirilis pada hari Selasa. Sesuai konsensus, inflasi umum dapat melunak menjadi 5,8% secara tahunan vs. 6,5% pada rilis sebelumnya. Dan, inflasi inti yang tidak termasuk dampak dari harga minyak dan makanan terlihat lebih rendah di 5,3% dibandingkan rilis sebelumnya di 5,8%.

Mengamati komentar dari Presiden Fed Richmond, Thomas Barkin, mengenai inflasi dan laporan ketenagakerjaan yang lebih kuat dari yang diproyeksikan yang dirilis pada bulan Januari, kemungkinan indeks harga dapat memberikan kejutan di masa mendatang.

Federal Reserve Barkin berpendapat bahwa akan masuk akal bagi Federal Reserve untuk mengarahkan "lebih sengaja" dari sini karena efek kebijakan yang tertunda, seperti yang dilaporkan oleh Reuters. Dia lebih lanjut menambahkan bahwa "Sementara inflasi rata-rata telah mencapai puncaknya, penurunannya telah terdistorsi oleh beberapa barang, mediannya tetap tinggi."

Pasar tenaga kerja yang kuat di Amerika Serikat diharapkan akan mendorong indeks biaya tenaga kerja karena kekurangan tenaga kerja akan ditambah dengan pengajuan tenaga kerja yang lebih tinggi dari perusahaan-perusahaan. Hal ini dapat memicu rebound pada proyeksi inflasi karena rumah tangga dengan pendapatan yang lebih tinggi dapat meningkatkan belanja konsumen.

Inflasi AS yang Lebih Tinggi Dapat Memudarkan Bias Negatif untuk Dolar AS

Dalam catatan yang lebih luas, Indeks Dolar AS tetap berada dalam tren turun dalam tiga bulan terakhir setelah Federal Reserve mengisyaratkan perlambatan laju pengetatan kebijakan. Tekanan inflasi telah melambat secara berturut-turut dalam tiga bulan terakhir dan Indeks USD telah mengikuti jejak tersebut secara efektif. Dan, sekarang penghentian tren penurunan inflasi dapat menghilangkan bias negatif untuk Dolar AS.

Para ekonom di MUFG memperkirakan Greenback akan didukung oleh laporan inflasi yang kuat. Alasan di balik peningkatan daya tarik Dolar AS adalah kenaikan harga mobil bekas di awal tahun ini. Bloomberg melaporkan bahwa harga rata-rata kendaraan bekas naik 2,5% di bulan Januari menurut data dari Manheim.

Pertaruhan ECB Masih Kuat Meskipun Inflasi Jerman Melunak

Akhir-akhir ini, tingkat inflasi Zona Euro menunjukkan penurunan yang berarti setelah penurunan harga energi dan kenaikan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa (ECB). Jerman, negara yang memiliki aktivitas terbesar di Zona Euro, menunjukkan penurunan Indeks Harga Konsumen (HICP) ke level 9,2% dibandingkan konsensus 10,0% dan rilis sebelumnya di level 9,6%. Tekanan inflasi secara mengejutkan melambat, namun peluang kelanjutan kenaikan suku bunga acuan oleh Bank Sentral Eropa masih solid. Tingkat inflasi masih berada di level yang sangat tinggi, yang membutuhkan kebijakan moneter yang cukup ketat untuk mengendalikan inflasi. Oleh karena itu, ruang untuk kelanjutan kenaikan suku bunga oleh Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde masih terbuka.

Prospek Teknikal EUR/USD

EUR/USD masih berada di antara Fibonacci retracement 50% dan 61,8% (ditempatkan dari level terendah 6 Januari di 1,0483 ke level tertinggi 1 Februari di 1,1033) di 1,0760 dan 1,0694. Pasangan mata uang ini mencoba untuk menembus pola grafik Ascending triangle pada hari Kamis, namun, para investor terjebak karena pergerakan terobosan tersebut gagal untuk menemukan pembelian lanjutan dan kembali tidak aman.

Exponential Moving Average (EMA) 50 periode di 1,0778 telah bertindak sebagai barikade utama untuk Euro.

Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) (14) berosilasi di 40,00-60,00. Terobosan ke kisaran bearish 20,00-40,00 akan mengaktifkan momentum penurunan.