USD/CAD Melihat Konsolidasi di Sekitar 1,3400 Jelang Inflasi Kanada, Minyak Melampaui $80,00

• USD/CAD diprakirakan akan berkonsolidasi di dekat 1,3400 karena para investor menunggu rilis inflasi Kanada untuk mendapatkan petunjuk baru.
• Federal Reserve mungkin mencari kenaikan suku bunga hanya sebesar 25 bp yang dipimpin oleh perlambatan dalam laporan inflasi bulan Desember.
• Bank of Canada akan terus menaikkan suku bunga meskipun tekanan inflasi kemungkinan menurun.
• USD/CAD secara luas menurun menuju support horizontal yang ditempatkan di 1,3224.

USD/CAD telah pulih mendekati resistance level bulat 1,3400 di awal sesi Asia. Aset Loonie ini kemungkinan akan tetap sideways karena para investor mengalihkan fokus mereka ke arah rilis inflasi Kanada, yang dijadwalkan pada hari Selasa. Sampai saat itu, mata uang utama akan menari mengikuti irama sentimen pasar.

Kontrak berjangka S&P500 menunjukkan aksi jual marjinal di awal Asia, menggambarkan kehati-hatian jangka pendek dalam suasana pasar yang optimis secara keseluruhan. Pengembalian obligasi pemerintah AS mencapai 3,50%, secara mengejutkan dalam tema pasar selera risiko. Hal ini juga memberikan batas bawa pada Indeks Dolar AS (DXY) dari pelemahan lebih lanjut di bawah 101,76.

Investor akan Mencermati Data Penjualan Ritel dan IHP Amerika Serikat

Setelah perlambatan dalam laporan inflasi bulan Desember di Amerika Serikat, para investor telah mengalihkan fokus mereka ke data Penjualan Ritel dan Indeks Harga Produsen (IHP), yang akan dirilis pada hari Rabu. Penurunan Indeks Harga Konsumen (IHK) ke 6,5% telah meningkatkan kemungkinan perlambatan laju pengetatan kebijakan oleh Federal Reserve (The Fed) untuk pertemuan kebijakan moneter Februari. Para pelaku pasar uang melihat peluang 91,6% bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga lebih lanjut sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan Februari.

Sesuai konsensus, penurunan harga pokok pabrik barang dan jasa (Des) diprakirakan sebesar 6,8% dari rilis sebelumnya sebesar 7,4%. Selain itu, Indeks Harga Produsen inti mungkin memangkas ke 5,9% dari rilis sebelumnya sebesar 6,2% dalam periode yang sama. Penurunan IHP AS bisa jadi merupakan hasil dari harga bensin yang lebih rendah karena mungkin menghasilkan biaya produksi yang lebih rendah. Selain itu, produsen bertujuan untuk menemukan keseimbangan karena penurunan permintaan ritel.

Data Penjualan Ritel bulanan (Desember) terlihat lebih tinggi pada 0,1% versus kontraksi 0,6% yang dilaporkan sebelumnya.

Indeks Harga Konsumen Kanada Menjadi Pusat Perhatian

Pekan ini, katalis utama yang akan membawa aksi power-pack untuk Dolar Kanada adalah data Indeks Harga Konsumen hari Selasa (Des). Menurut prakiraan pasar, IHK utama tahunan akan memangkas ke 6,3% dari rilis sebelumnya sebesar 6,8%. Namun, inflasi inti akan meningkat menjadi 6,1% versus 5,8% yang dirilis sebelumnya.

Para analis di RBC Economics, di Financial Post, menyatakan bahwa pertumbuhan harga bahan makanan, yang melonjak 11,4% dari tahun ke tahun pada bulan November, akan melambat pada tahun 2023 karena gangguan rantai pasokan semakin berkurang dan harga komoditas pertanian yang lebih rendah memberi makan. Selain itu, harga gas turun 13% pada bulan Desember dari bulan sebelumnya, yang bisa menjadi alasan di balik ekspektasi yang lebih rendah untuk inflasi umum.

Bank of Canada (BoC) telah menaikkan suku bunga untuk mencapai inflasi 2% dengan melawan inflasi yang membandel. Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem akan mengumumkan pertemuan kebijakan moneter pertama Tahun Siklus 2023 pekan depan dan kemungkinan akan menaikkan suku bunga lebih lanjut secara moderat. Ekonom Desjardins mengatakan bahwa meskipun ada kemungkinan pelonggaran inflasi pada data bulan Desember, mereka masih melihat Bank of Canada menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin lagi akhir bulan ini, seperti yang dilansir dari Financial Post.

Harga Minyak yang Lebih Tinggi untuk Mendukung Dolar Kanada

West Texas Intermediate (WTI) telah naik di atas resistance penting $80,00 di tengah optimisme terkait pemulihan ekonomi di Tiongkok. Pembukaan kembali Tiongkok setelah periode karantina yang panjang dan meningkatnya ekspektasi untuk pelonggaran moneter oleh People's Bank of China (PBoC) untuk memacu pertumbuhan dan mendorong inflasi lebih tinggi.

Para ahli strategi di TD Securities memperkirakan minyak mentah acuan global akan diperdagangkan pada $100/b pada akhir tahun 2023. Setelah Tiongkok menormalkan pasca-COVID, konsumsi Kerajaan Tengah akan melonjak sebanyak satu juta barel per hari selama enam bulan ke depan dari posisi terendah baru-baru ini, dengan permintaan meningkat 0,5 juta barel per hari lagi pada akhir tahun.

Di sisi penawaran, Negara-negara Pengekspor Minyak dan Minyak Bumi (OPEC) mungkin mencari ukuran produksi yang tepat untuk menyesuaikan dengan pertumbuhan permintaan nantinya karena Federal Reserve (The Fed) juga ingin memperlambat laju pengetatan kebijakan setelah perlambatan tekanan inflasi Amerika Serikat. Perlu dicatat bahwa Kanada adalah pengekspor minyak terkemuka ke Amerika Serikat dan harga minyak yang lebih tinggi akan memberikan kekuatan pada Dolar Kanada.

Prospek Teknis USD/CAD

USD/CAD menurun menuju support horizontal yang diplot dari level tertinggi 14 Juli di 1,3224 pada skala harian. Aset Loonie ini telah bergeser di bawah Exponential Moving Average (EMA) periode 100 di 1,3428, yang mengindikasikan bahwa bias sisi bawah telah menguat sekarang. Ke depan, pergerakan sisi selatan dalam mata uang utama kemungkinan akan menemukan batas bawah terdekat di sekitar garis tren miring ke atas dari level terendah 8 Juni di 1,2518. Selain itu, MA 200 di 1,3241 akan bertindak sebagai support utama.

Relative Strength Index (RSI) (14) melayang di sekitar 40,00 dan dapat menyaksikan penurunan tipis jika turun ke kisaran bearish 20,00-40,00.