Kontrak Berjangka S&P 500 Kembali ke 3,600 meski Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS Stabil Jelang Inflasi AS

• Sentimen pasar tetap sedikit positif bahkan ketika kecemasan pra-data membatasi momentum.
• Kontrak Berjangka S&P 500 menghentikan tren turun selama enam hari, imbal hasil mencetak kenaikan harian pertama dalam tiga hari.
• Stimulus Tiongkok berlawanan dengan pidato The Fed yang hawkish, sikap keras AS terhadap para pembuat chip akan menambah penghalang dalam perdagangan.
• IHK AS menjadi katalis penting, kemungkinan akan menenggelamkan aset-aset yang lebih berisiko.

Pasar global menggambarkan jeda perdagangan pra-data yang khas pada Kamis pagi karena para pedagang dengan penuh semangat menunggu data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan September. Yang juga menantang momentum adalah beberapa tajuk utama yang beragam seputar Tiongkok dan The Fed, serta kalender ekonomi yang sepi  di sesi Asia.

Sementara yang menggambarkan sentimen, Kontrak Berjangka S&P 500 mencetak kenaikan tipis di sekitar 3.600 sehingga menghentikan penurunan beruntun selama enam hari. Pada baris yang sama, imbal hasil obligasi 10-tahun, 2-tahun dan 30-tahun pemerintah AS semuanya menghentikan tren turun berusia dua hari meskipun pemulihan tetap lesu.

Tindakan AS yang semakin mempersulit produsen chip Tiongkok bergabung dengan pidato The Fed yang hawkish akan memberikan tekanan ke sisi bawah pada sentimen pasar, melampaui Risalah Rapat The Fed yang optimis. Sebaliknya, beberapa laporan media Tiongkok menunjukkan rencana pemerintah untuk membeli rumah sebagai bagian dari stimulus tampaknya telah menempatkan dasar langsung di bawah aset-aset yang lebih berisiko.

Sebelumnya pada hari itu, Gubernur Federal Reserve Michelle Bowman mengatakan bahwa jika inflasi tinggi tidak mulai berkurang, dia akan terus mendukung kenaikan suku bunga agresif yang bertujuan untuk menjinakkan tekanan harga, lapor Reuters. Komentar-komentar para pengambil kebijakan The Fed tersebut sesuai dengan Risalah Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) terbaru yang menyebutkan bahwa para pengambil kebijakan prihatin terkait inflasi dan takut melakukan terlalu sedikit.

Dengan ini, FedWatch Tool CME mencetak peluang hampir 85% dari kenaikan suku bunga 75 bp The Fed pada bulan November. Di tempat lain, ekspektasi inflasi AS, sesuai dengan tingkat inflasi impas 10 tahun dan 5 tahun menurut data Federal Reserve St Louis (FRED), mundur dari level tertinggi satu minggu baru-baru ini.

Dengan itu, tanggapan Menteri Keuangan AS Janet Yellen, dibagikan melalui Bloomberg, untuk pertanyaan yang berkaitan dengan likuiditas pasar Treasury juga menantang selera risiko. "Kami khawatir terhadap hilangnya likuiditas yang memadai di pasar," kata Yellen pada hari Rabu dalam menjawab pertanyaan setelah pidato di Washington, menurut Bloomberg.

Mengingat jeda perdagangan pra-IHK yang sedang berlangsung, data inflasi AS hari ini kemungkinan akan menawarkan lebih banyak volatilitas di tengah sinyal The Fed yang baru-baru ini hawkish dan pasar bertaruh pada pergerakan hawkish.

Baca juga:   Pratinjau IHK AS bulan September: Inflasi Inti Bulanan adalah Angka yang Perlu Diperhatikan